Financiamento

  • Descubra as principais métricas para monitorar a saúde financeira de seu empreendimento
  • Estimar o montante de capital inicial de que sua empresa precisará
  • Explore fontes de financiamento para sua startup

Atividade: Escolha de um método de financiamento

Agora que você já construiu uma base de alfabetização financeira, vamos nos aprofundar um pouco mais, entendendo como medir a saúde financeira de sua startup e como financiar seu crescimento. Nesta lição, exploraremos as principais métricas financeiras que o ajudarão a acompanhar o desempenho e a tomar decisões informadas. Também examinaremos as fontes de financiamento comuns que as startups usam para levantar o capital necessário para lançar ou expandir. Juntos, esses conceitos o ajudarão a administrar melhor o dinheiro e a planejar a sustentabilidade de longo prazo.

Métricas financeiras

Entender as métricas financeiras é uma etapa crucial após a criação de um orçamento e o controle das despesas. Enquanto um orçamento mostra onde o dinheiro entra e sai, as métricas ajudam você a medir a eficiência com que sua startup está operando, a sustentabilidade do seu negócio e a margem de manobra que você tem para atingir suas metas. Em outras palavras, elas transformam números brutos em insights que podem ser usados para agir.

Algumas das métricas mais importantes para as startups incluem:

A margem bruta mede quanto dinheiro resta depois de cobrir os custos diretos de produção de seu produto ou serviço. Esses custos diretos incluem itens como materiais, fabricação ou taxas de hospedagem. A margem bruta exclui despesas gerais e operacionais, como marketing, salários ou assinaturas de software. 

Essa métrica mostra a eficiência com que sua startup está gerando lucro com suas operações principais e ajuda a identificar áreas em que os custos de produção podem ser reduzidos.

A margem bruta é expressa como uma porcentagem da receita, o que facilita a comparação da eficiência entre meses, produtos ou equipes.

Margem Bruta (%) =
Receita - Custo dos produtos vendidos
Receita
 x 100

Por exemplo, se o app gerar uma receita de US$ 1.000 e os custos diretos forem de US$ 400, sua margem bruta será de 60%.

$1.000 - $400
$1,000
 x 100 = 60%

A margem líquida vai além ao incluir todas as despesas, fornecendo um quadro completo da lucratividade geral. Ela considera tanto os custos diretos quanto os custos operacionais indiretos, como campanhas de marketing, salários de funcionários e ferramentas de software. 

A margem líquida mostra a porcentagem da receita total que a empresa realmente mantém como lucro.

(Na atividade de orçamento da Unidade 10, usamos o termo “Lucro” por uma questão de simplicidade. “Margem líquida” é um conceito semelhante.) 

A margem líquida é expressa como uma porcentagem da receita, o que facilita a comparação da lucratividade entre diferentes períodos, produtos ou projetos.

Margem líquida (%) =
Receita - Total de despesas
Receita
  x 100

Por exemplo, se o app tiver uma receita de US$ 1.000, mas as despesas totais forem de US$ 800, sua margem líquida será de 20%.

$1.000 - $800
$1,000
  x 100 = 20%

A taxa de queima mede a rapidez com que sua startup está gastando dinheiro em um período específico. Ela mostra o montante absoluto de dinheiro que sai de sua empresa e ajuda a entender por quanto tempo sua startup pode continuar operando antes de precisar de financiamento ou receita adicional.

A taxa de queima é especialmente importante para startups em estágio inicial com reservas de caixa limitadas. Uma taxa de queima alta (em que as despesas excedem a receita) não é necessariamente catastrófica se a startup tiver uma reserva de caixa de fontes como financiamento inicial, subsídios ou economias anteriores. A reserva de caixa funciona como um amortecedor, permitindo que a empresa opere enquanto desenvolve seu produto, adquire clientes ou amplia as operações.

A taxa de queima é expressa como o valor absoluto de dinheiro que sai de sua empresa. Essa métrica ajuda você a entender por quanto tempo sua startup pode continuar operando antes de precisar de financiamento ou receita adicional.

Taxa de queima ($) =
Total de despesas
Receita

Por exemplo, se sua startup gasta US$ 5.000 por mês em todos os custos e obtém US$ 1.500 em receita, sua taxa de queima líquida é de US$ 3.500 por mês. Isso significa que, a cada mês, suas reservas de caixa diminuem em US$ 3.500.

Taxa de queima ($) =
$5000 − $1500 = $3500 (por mês)

Runway é o período de tempo que uma startup pode continuar operando antes de ficar sem dinheiro. Ela está diretamente ligada à sua taxa de queima e às suas reservas de caixa disponíveis. É uma métrica crucial, especialmente durante o estágio de MVP, quando uma startup normalmente não está gerando receita em grande escala dos clientes. Ao compreender o seu runway, você pode planejar por quanto tempo a sua startup pode sustentar as operações sem financiamento adicional e tomar decisões informadas sobre gastos, escalonamento ou busca de investimento.

Muitos especialistas recomendam um intervalo de tempo saudável entre 18 a 36 meses para as startups em estágio inicial. Essa margem oferece tempo suficiente para desenvolver o produto, validar o MVP e começar a gerar receita sem a pressão constante de restrições imediatas de caixa. O monitoramento do runway o ajuda a tomar decisões estratégicas, como diminuir as contratações, otimizar as despesas ou levantar fundos para estender a vida útil operacional da empresa.

A pista é expressa em tempo (geralmente em meses) e é calculada usando a fórmula:

Pista (meses) =
Reservas de caixa
Taxa de queima

Por exemplo, se a sua startup tiver US$ 50.000 em reservas de caixa e uma taxa de consumo mensal de US$ 3.500, seu runway é de cerca de 14 meses. Isso significa que a startup pode continuar operando por cerca de 14 meses antes de precisar de fundos adicionais, supondo que as despesas e a receita permaneçam constantes.

$50,000
$3,500
 ≈ 14 meses

Capital e financiamento para startups

O Capital Inicial ou Fundos Sementes refere-se ao dinheiro que uma nova empresa precisa para financiar suas operações, desenvolver um produto ou serviço e crescer durante os estágios iniciais. Usaremos os conceitos aprendidos anteriormente nesta lição para ajudar a determinar quanto capital inicial você precisará. Siga estas etapas:

1

Despesas de inicialização

Comece identificando suas despesas. Você deve ter um bom começo para isso no Activity: Criação de um orçamento. As despesas que queremos agora devem incluir tudo o que você precisará para lançar seu negócio.

Isso pode incluir coisas como:

  • Licenças e taxas legais - registro, autorizações, seguro
  • Equipamentos e suprimentos - ferramentas, computadores, materiais
  • Inventário - Se estiver vendendo produtos
  • Espaço de trabalho - aluguel, serviços públicos ou custos de coworking
  • Tecnologia da Informação - desenvolvimento de sites, assinaturas de software
  • Marketing e branding - logotipos, anúncios, campanhas redes sociais
  • Salários ou honorários de empreiteiros - Se você tiver membros na equipe

2

Custos operacionais

Em seguida, estime suas despesas operacionais. Esses são os custos necessários para manter sua empresa funcionando. É aconselhável que você contabilize pelo menos 3 a 6 meses de custos operacionais para essa avaliação inicial do capital inicial.

Isso pode incluir coisas como:

  • Aluguel
  • Folha de pagamento
  • Utilitários

3

Buffer

Em seguida, acrescente de 5 a 10% de seu orçamento para cobrir quaisquer custos inesperados ou emergências.

4

Somar tudo

Combine os valores encontrados acima para estimar o capital inicial total de que você precisará.

Um exemplo simples poderia ser algo assim:

  • Custos únicos de configuração: $8,000
  • Seis meses de despesas operacionais: US$ 12.000
  • Fundo de contingência (10%): US$ 2.000
  • Capital inicial total estimado: $22,000

Agora que você tem uma estimativa de quanto precisa, precisamos descobrir onde obtê-lo. Compreender as opções de capital inicial é essencial, pois isso afeta a margem de manobra que você tem, a rapidez com que pode expandir e os tipos de obrigações financeiras ou compensações que sua empresa pode enfrentar.

Há várias fontes comuns de capital para startups. Vamos examinar algumas das mais comuns a seguir:

1

Inicialização

Bootstrapping é quando os fundadores utilizam suas próprias economias ou recursos pessoais para financiar sua startup. A vantagem do bootstrapping é que ele permite que os empreendedores mantenham controle total sobre seus negócios, evitem abrir mão da propriedade e tomem decisões de forma independente.

Muitos fundadores também recorrem ao “FFF”: amigos, familiares e tolos. Essas são as pessoas mais propensas a fornecer dinheiro com base apenas na confiança que depositam no fundador, em vez de exigir métricas financeiras rigorosas, facilitando o início do negócio. Essa pode ser uma maneira útil de obter fundos iniciais rapidamente, especialmente quando fontes tradicionais de financiamento, como empréstimos ou investidores, ainda não estão disponíveis. No entanto, é importante comunicar-se com clareza, definir expectativas e tratar o financiamento com profissionalismo para evitar tensões nas relações pessoais caso o negócio enfrente desafios. O termo “tolos” é usado aqui de forma jocosa, mas você deve tratar esse grupo com cuidado e respeito. Afinal, eles estão depositando sua fé em você para ter sucesso.

Embora o bootstrapping possa ser limitado em termos de valores e velocidade de expansão, a tomada de decisões é mantida nas mãos dos fundadores. Isso pode ser interessante antes de se aceitar grandes investidores externos e é uma primeira abordagem muito comum para jovens empresas iniciantes.

2

Empréstimos

Um empréstimo é pedir dinheiro emprestado para financiar sua startup, mas também acarreta responsabilidades rigorosas. Você deve pagar o dinheiro em dia, geralmente com juros. Os juros são o custo do empréstimo e podem variar dependendo do credor e do tipo de empréstimo. O não pagamento pode colocar seus bens pessoais ou comerciais em risco.

Obter um empréstimo para um novo negócio pode ser desafiador. Isso geralmente implica apresentar um orçamento claro, projeções financeiras e, às vezes, fornecer garantias. Tenha muito cuidado ao fornecer garantias, especialmente as de familiares.  Os credores também podem analisar seu histórico de crédito e experiência empresarial. Essencialmente, a maioria dos credores respeitáveis quer provas de que seu plano é sólido o suficiente para gerar o dinheiro necessário para pagar as prestações.

Os bancos tradicionais são uma fonte comum de empréstimos, mas também existem cooperativas de crédito e programas apoiados pelo governo que podem ser mais fáceis de serem acessados por novas empresas. É importante fazer uma pesquisa diligente, comparar as taxas de juros, os termos de pagamento e as taxas para encontrar a opção mais adequada à sua situação. 

Aqui está uma muito exemplo muito simplificado para ajudar a entender melhor os empréstimos:

Imagine que você precise de US$ 10.000 para cobrir as despesas iniciais. Você decide fazer um empréstimo em um banco local. Aqui estão algumas estipulações básicas de seu empréstimo:

  • Valor do empréstimo: $10,000
  • Taxa de juros: 6% ao ano
  • Período de reembolso: 2 anos (24 meses)

Usando um plano de amortização padrão, seu pagamento mensal seria de aproximadamente US$ 443. Em 24 meses, você pagaria um total de $10,632. Isso significa que você pagará US$ 632 em juros além dos US$ 10.000 emprestados. Se você tomar o empréstimo, precisará considerar isso em seu orçamento.

3

Subsídios

Uma subvenção é dinheiro concedido à sua empresa que não precisa ser reembolsado, mas que vem acompanhado de requisitos específicos. Os provedores de subvenções geralmente esperam que você use os fundos para um fim definido, cumpra metas de relatórios ou progresso e/ou demonstre impacto social, educacional ou comunitário. Eles também podem levar em consideração o tipo, o tamanho ou o estágio da sua empresa ao decidir sobre a elegibilidade. A especificidade exigida pelas subvenções pode fazer com que elas pareçam um processo difícil. 

Os subsídios podem ser oferecidos por programas governamentais, fundações, organizações sem fins lucrativos ou iniciativas corporativas. Encontrar o subsídio certo geralmente envolve pesquisa para identificar oportunidades que correspondam às suas metas e critérios comerciais. Você deve analisar o processo de inscrição, a documentação necessária, os prazos e as expectativas de relatórios antes de se inscrever. Da mesma forma que tomar um empréstimo, você deve entender o que os subsídios estão exigindo de você e elaborar um plano para atender a essas exigências. No entanto, isso pode significar a necessidade de desviar o seu foco para atender aos requisitos do subsídio, o que o afasta das suas prioridades pessoais com a sua startup.

Um bom ponto de partida são os créditos disponíveis em muitas empresas de tecnologia de IA.

Aqui estão alguns lugares para encontrar subsídios em vários países:

Programas governamentais:

Programas estaduais para startups – Cada estado tem seus próprios programas: Pesquise: “Programa de subsídios para startups [seu estado]”

ONGs e organizações privadas:

Nível nacional:

Nível municipal ou estadual:

Governo Nacional

Programas estaduais – Verifique os programas do seu estado:

  • Ministério do Comércio
  • Programas de desenvolvimento de pequenas empresas

ONGs e organizações privadas:

Nível federal

Todos os estados têm programas – pesquise: “subsídios para pequenas empresas em [seu estado]”.

A maioria das universidades com programas de empreendedorismo oferece pitch e bolsas estudante . Verifique primeiro na sua própria universidade! Aqui estão alguns exemplos:

  • MIT: MIT Sandbox, delta v, várias competições
  • Stanford: Desafios StartX e BASES
  • UC Berkeley: Aceleradora LAUNCH, Grandes Ideias
  • Universidade de Michigan: MPowered, Ouse Sonhar
  • Georgia Tech: CREATE-X
  • Carnegie Mellon: Projeto Olympus

Principais fundações e empresas:

4

Crowdfunding

O financiamento coletivo é uma forma de arrecadar dinheiro de um grande número de pessoas, apresentando sua ideia de negócio ou produto e pedindo contribuições. Aqui estão algumas plataformas populares de financiamento coletivo por país:

No crowdfunding, cada pessoa normalmente contribui com uma pequena quantia, mas, coletivamente, essas contribuições podem somar uma quantia significativa de financiamento. O crowdfunding é geralmente usado para lançamentos de produtos, projetos criativos ou startups em estágio inicial que desejam validar a demanda antes de aumentar a escala. 

Existem diferentes tipos de crowdfunding, cada um com suas próprias regras, requisitos legais e benefícios. O crowdfunding baseado em recompensas geralmente exige que você forneça produtos, serviços ou vantagens aos apoiadores, e você deve cumprir os prazos prometidos. O crowdfunding de capital permite que os contribuintes recebam uma pequena participação acionária, o que acarreta obrigações legais, como acordos com investidores, divulgação de informações financeiras e conformidade com as normas de valores mobiliários. Os possíveis benefícios variam: as campanhas baseadas em recompensas podem testar a demanda do mercado e gerar clientes iniciais, enquanto as campanhas de capital podem trazer investidores comprometidos que podem oferecer consultoria ou conexões com o setor. Pesquise e faça uma escolha informada sobre qual opção é a melhor para você.

A realização de uma campanha de crowdfunding bem-sucedida exige uma comunicação clara, um pitch de venda convincente e um marketing consistente. Promover sua campanha e manter os apoiadores informados pode dar muito trabalho e é outra tarefa além de desenvolver seu produto. E como você estará em dívida com um grande grupo de apoiadores, também é importante ser realista em relação ao que promete. Prometer demais ou estabelecer incentivos que sejam muito caros, demorados ou difíceis de cumprir pode prejudicar sua reputação e o sucesso de seu empreendimento. Por outro lado, planejar cuidadosamente e gerenciar as expectativas é fundamental para transformar o crowdfunding em uma etapa positiva para a sua startup.

Exemplo: Crowdfunding baseado em recompensas

Imagine que você está lançando um aplicativo educacional que ensina crianças sobre agricultura sustentável por meio de jogos interativos. Você decide realizar uma campanha de financiamento coletivo em uma plataforma local para arrecadar US$ 25.000 para o seu primeiro lançamento.

🎯 O Cenário

  • Meta de financiamento: $25,000
  • Duração da campanha: 30 dias
  • Níveis de recompensa:
    • $20: Chat exclusivo da comunidade com os desenvolvedores
    • $50: Recompensas anteriores + livro digital sobre agricultura sustentável
    • $100: Recompensas anteriores + destaque como “Apoiante Fundador” na aplicação

💰 A matemática

Suponha:

  • 500 pessoas contribuem com US$ 20 = US$ 10.000.
  • 200 contribuem com US$ 50 = US$ 10.000.
  • Por fim, 50 pessoas contribuem com US$ 100 = US$ 5.000.
  • Total arrecadado = US$ 25.000, atingindo a meta da campanha.

✓ O que isso significa para você

  • Você tem um público engajado disposto a apoiar financeiramente sua ideia.
  • Você deve entregar as recompensas digitais prometidas e manter a comunicação com os apoiadores.
  • As atualizações de marketing e campanhas podem distrair temporariamente o desenvolvimento.
  • Recursos prometidos em excesso podem prejudicar a confiança se não forem cumpridos.
  • Uma campanha bem-sucedida:
    • valida sua ideia
    • Constrói uma base inicial de apoiadores
    • Aumenta a conscientização sobre sua missão de impacto social.

5

Investidores

Os investidores fornecem financiamento significativo para ajudar as startups a crescer, muitas vezes em troca de um retorno financeiro futuro. Em comparação com pedir dinheiro emprestado a amigos ou familiares, convencer um investidor requer uma pitch forte e clara pitch mostre o valor do seu negócio. Você precisará explicar o problema que está resolvendo, como sua solução funciona e por que ela tem potencial real de crescimento.

Para muitos empreendimentos iniciais, os investidores são uma maneira fundamental de escalar mais rapidamente, alcançar novos mercados ou criar produtos que, de outra forma, seriam caros demais para serem desenvolvidos. Além do financiamento, os investidores também podem trazer conhecimentos valiosos, orientação e conexões com o setor que ajudam a fortalecer sua estratégia de negócios. Entretanto, a contratação de investidores geralmente é uma etapa a ser considerada quando sua empresa já tiver alguma tração e você tiver desenvolvido uma noção mais clara de suas necessidades e metas. Isso inclui conhecer sua posição financeira atual, o que seu patrimônio representa e o que você está disposto a negociar ou se comprometer em troca de capital. Ter clareza sobre esses pontos tornará o processo de negociação mais suave e garantirá que você mantenha o controle sobre as principais decisões. 

Do lado do investidor, eles normalmente procuram provas de progresso, como um protótipo funcional, primeiros usuários ou métricas financeiras claras que mostrem como seu capital pode ajudar seu negócio a crescer. Depois de entender seu negócio e estar pronto para se envolver, é importante saber como os investidores podem estruturar seus retornos. Esses retornos podem assumir várias formas:


  • de capital Participação parcial na sua empresa. Neste caso, os investidores adquirem ações e têm voz (em diferentes graus) nas decisões empresariais.
  • Notas conversíveis
    Empréstimos de curto prazo que os investidores concedem a startups, que posteriormente são convertidos em ações durante uma rodada de financiamento futura, em vez de serem reembolsados em dinheiro.
  • Financiamento baseado em receitas
    Financiamento que é reembolsado gradualmente como uma porcentagem das receitas futuras da sua empresa até que seja atingido um limite de reembolso acordado.

Considerações importantes antes de aceitar investimentos

  1. Certifique-se de que as metas de seu investidor estejam alinhadas com a visão e o estágio de sua startup.
  2. Entenda o que o seu investidor quer em troca, por exemplo, o patrimônio que você está abrindo mão e o controle ou a participação que você pode perder. Para se aprofundar na negociação de ações, consulte a seção de recursos adicionais abaixo.
  3. Conheça as métricas e os marcos que o seu investidor espera que você atinja (por exemplo, crescimento de usuários, receita, pista de corrida).
Tipos de investidores
Tipo de investimento
Descrição
Prós
Contras
Quando procurar
Investidores-anjo Fundos-semente
Pessoas que investem seu próprio dinheiro em startups em fase inicial. Também podem oferecer orientação e mentoria.
Pode investir em estágios muito iniciais, oferecer orientação, conexões com o setor e termos flexíveis.
Os valores são geralmente menores do que os de outros investidores, e alguns podem querer ter mais influência na tomada de decisões.
Startups em estágio inicial testando um MVP ou refinando um produto que precisam de financiamento inicial e orientação.
Capital de risco (VC)
Empresas profissionais que gerenciam fundos agrupados de vários investidores, investindo quantias maiores em startups com alto potencial de crescimento.
Fornecer capital significativo, consultoria estratégica e acesso a redes de especialistas do setor.
Geralmente exigem um patrimônio substancial, pressão para escalonar rapidamente e, normalmente, só investem em startups com modelos de negócios escalonáveis.
Startups com tração, um modelo validado ou um produto pronto para ser ampliado rapidamente.
Investidores de impacto
Investidores que financiam startups que lidam com desafios sociais, ambientais ou educacionais.
Apoiam empreendimentos voltados para a missão, podem oferecer termos flexíveis e aumentar a credibilidade.
Se não houver relatórios sobre resultados sociais, o que aumenta a pressão, o financiamento poderá ser menor ou mais lento.
Startups que criam um impacto social ou ambiental mensurável, alinhado com a missão do investidor.
Plataformas de financiamento coletivo/investimento em ações
Plataformas que permitem que muitos pequenos investidores financiem coletivamente uma startup em troca de participação acionária. Exemplos incluem F6S (veja abaixo).
A comunidade de apoiadores, capital inicial sem depender de um único investidor, pode gerar publicidade.
Requer marketing, conformidade com regulamentações, os investidores podem não fornecer apoio estratégico.
Startups em estágio inicial e intermediário que buscam capital inicial, envolvimento da comunidade e exposição.

F6S: sua porta de entrada para investidores e financiamento

A plataforma F6S desempenha um papel importante nessa jornada. Trata-se de uma rede global de startups e de uma plataforma de matchmaking em que milhões de fundadores e startups se conectam a oportunidades de financiamento, subsídios, programas de aceleração e redes de investidores. Com o F6S, sua startup pode se conectar a uma rede poderosa para empreendedores como você. Você pode se candidatar a programas, listar o que está buscando (investimento, orientação, parceria) e se conectar com investidores adaptados ao seu estágio.

Se você for selecionado como finalista neste AI Ventures Accelerator através da F6S, receberá US$ 10.000 em financiamento inicial para sua startup.

Em última análise, você colocará sua startup na plataforma F6S. Reserve algum tempo para explorá-la agora, crie uma conta e veja o que ela tem a oferecer.

Reunindo tudo isso

Administrar uma startup significa fazer escolhas financeiras inteligentes. Isso significa entender o dinheiro que entra, o dinheiro que sai e como as decisões de hoje afetam seus negócios no futuro. Conceitos como orçamento, previsão e acompanhamento das principais métricas são ferramentas essenciais. Eles o ajudam a ver se sua empresa está saudável, onde investir recursos e quando você pode precisar de apoio externo.

Quer esteja tomando um empréstimo, trazendo investidores, solicitando um subsídio ou simplesmente reinvestindo seus próprios lucros, você precisa entender as compensações, os riscos e o impacto de longo prazo. Pensar com antecedência sobre o crescimento, o fluxo de caixa e o valor do seu patrimônio líquido garante que você esteja preparado para quaisquer oportunidades que surjam.

Em última análise, a educação financeira tem a ver com controle e previsão. Quanto melhor você entender seus números, mais fortes serão suas decisões, quer esteja negociando um acordo, planejando seu próximo projeto ou definindo a visão de longo prazo para sua empresa iniciante.

ATIVIDADE 1

Escolha de um método de financiamento

Tempo estimado: 60 a 90 minutos

Nesta atividade, você dará os primeiros passos para financiar seu empreendimento. Decida quanto dinheiro você precisa, explore de onde ele pode vir e crie um plano para ir atrás da melhor oportunidade. Preencha a planilha a seguir:

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