Financiación

  • Descubre los indicadores clave para controlar la estabilidad financiera de tu empresa
  • Calcule el capital inicial que necesitará su empresa
  • Explora fuentes de financiación para tu startup

Actividad: Elegir un método de financiación

Ahora que ya tienes una base de conocimientos financieros, vamos a profundizar un poco más en cómo medir la salud financiera de tu startup y cómo financiar su crecimiento. En esta lección, exploraremos las métricas financieras clave que le ayudarán a realizar un seguimiento del rendimiento y a tomar decisiones informadas. También analizaremos las fuentes de financiación más comunes que utilizan las startups para conseguir el capital necesario para lanzarse o expandirse. En conjunto, estos conceptos le ayudarán a gestionar mejor el dinero y a planificar la sostenibilidad a largo plazo.

Métricas financieras

Comprender las métricas financieras es un paso crucial tras la creación de un presupuesto y el seguimiento de los gastos. Mientras que un presupuesto muestra por dónde entra y sale el dinero, las métricas le ayudan a medir la eficacia con la que funciona tu startup, la sostenibilidad de tu negocio y el margen de que dispones para alcanzar tus objetivos.. En otras palabras, convierten los números en bruto en información sobre la que puedes actuar.

Algunas de las métricas más importantes para las startups son:

El margen bruto mide cuánto dinero queda después de cubrir los costes directos de producción de su producto o servicio. Estos costes directos incluyen cosas como materiales, fabricación o tarifas de alojamiento. El margen bruto excluye gastos generales y operativos como marketing, salarios o suscripciones de software. 

Esta métrica muestra la eficiencia con la que tu startup está generando beneficios de sus operaciones principales y ayuda a identificar áreas en las que podrían reducirse los costes de producción.

El margen bruto se expresa como porcentaje de los ingresos, lo que facilita la comparación de la eficiencia entre meses, productos o equipos.

Margen bruto (%) =
Ingresos - Coste de los productos vendidos
Ingresos
 x 100

Por ejemplo, si tu aplicación obtiene 1.000 dólares de ingresos y los costes directos son de 400 dólares, tu margen bruto es del 60 por ciento.

1000 $ - 400 $
$1,000
 x 100 = 60%

El margen neto va más allá al incluir todos los gastos, ofreciendo una imagen completa de la rentabilidad global. Tiene en cuenta tanto los costes directos como los indirectos de explotación, como las campañas de marketing, los salarios de los empleados y las herramientas informáticas. 

El margen neto muestra el porcentaje de los ingresos totales que la empresa se queda realmente como beneficio.

(En la actividad de elaboración del presupuesto de la Unidad 10, utilizamos el término «beneficio» por simplicidad. El «margen neto» es un concepto similar). 

El margen neto se expresa como porcentaje de los ingresos, lo que facilita la comparación de la rentabilidad entre distintos periodos, productos o proyectos.

Margen neto (%) =
Ingresos - Gastos totales
Ingresos
  x 100

Por ejemplo, si tu aplicación obtiene 1.000 dólares de ingresos pero los gastos totales son de 800 dólares, tu margen neto es del 20%.

1000 $ - 800 $
$1,000
  x 100 = 20%

El burn rate mide la rapidez con la que tu startup gasta efectivo durante un periodo específico. Muestra la cantidad absoluta de dinero que sale de tu negocio y te ayuda a comprender cuánto tiempo puede seguir funcionando tu startup antes de necesitar financiación o ingresos adicionales.

El burn rate es especialmente importante para las nuevas empresas en fase inicial con reservas de efectivo limitadas. Una tasa de consumo elevada (cuando los gastos superan a los ingresos) no es necesariamente catastrófica si la empresa dispone de una reserva de efectivo procedente de fuentes como financiación inicial, subvenciones o ahorros previos. La reserva de efectivo actúa como un amortiguador que permite a la empresa operar mientras desarrolla su producto, adquiere clientes o amplía sus operaciones.

El burn rate se expresa como la cantidad absoluta de dinero que sale de tu negocio. Esta métrica te ayuda a comprender cuánto tiempo puede seguir funcionando tu startup antes de necesitar financiación o ingresos adicionales.

Tasa de consumo ($) =
Gastos totales
Ingresos

Por ejemplo, si tu startup gasta 5.000 dólares al mes en todos los costes y obtiene 1.500 dólares en ingresos, tu tasa de consumo neto es de 3.500 dólares al mes. Esto significa que, cada mes, tus reservas de efectivo disminuyen en 3.500 dólares.

Tasa de consumo ($) =
5000 $ − 1500 $ = 3500 $ (al mes)

La autonomía es el tiempo que una empresa puede seguir funcionando antes de quedarse sin liquidez. Está directamente relacionado con la tasa de consumo y las reservas de efectivo disponibles. Es una métrica crucial, especialmente durante la etapa MVP, cuando una startup no suele generar ingresos a gran escala de los clientes. Al conocer tu margen de maniobra, puedes planificar durante cuánto tiempo tu startup puede mantener sus operaciones sin financiación adicional y tomar decisiones informadas sobre el gasto, la ampliación o la búsqueda de inversión.

Muchos expertos recomiendan un periodo saludable de entre 18 a 36 meses para las nuevas empresas en fase inicial. Este colchón proporciona tiempo suficiente para desarrollar el producto, validar el MVP y empezar a generar ingresos sin la presión constante de las restricciones inmediatas de efectivo. Supervisar el margen de maniobra ayuda a tomar decisiones estratégicas como ralentizar la contratación, optimizar los gastos o recaudar fondos para ampliar la vida operativa de la empresa.

La pista se expresa en tiempo (comúnmente en meses) y se calcula mediante la fórmula:

Pista (meses) =
Reservas de efectivo
Tasa de consumo

Por ejemplo, si tu startup tiene 50.000 dólares en reservas de efectivo y una tasa de consumo mensual de 3.500 dólares, tu margen de maniobra es de unos 14 meses. Esto significa que la startup puede seguir funcionando durante unos 14 meses antes de necesitar fondos adicionales, suponiendo que los gastos y los ingresos se mantengan constantes.

$50,000
$3,500
 ≈ 14 meses

Capital inicial y financiación

El capital inicial o capital semilla se refiere al dinero que una nueva empresa necesita para financiar sus operaciones, desarrollar un producto o servicio y crecer durante las primeras etapas. Utilizaremos los conceptos aprendidos anteriormente en esta lección para determinar cuánto capital inicial necesitarás. Sigue estos pasos:

1

Gastos de puesta en marcha

Empieza por identificar tus gastos. Deberías tener un buen comienzo en esta actividad: Crear un presupuesto. Los gastos que queremos ahora deben incluir todo lo que necesitarás para lanzar tu negocio.

Esto puede incluir cosas como:

  • Licencias y tasas legales - matriculación, permisos, seguros
  • Equipamiento y suministros - herramientas, ordenadores, materiales
  • Inventario - si vende productos
  • Espacio de trabajo - alquiler, servicios o costes de coworking
  • Tecnología - desarrollo de sitios web, suscripciones de software
  • Marketing y marca - logotipos, anuncios, campañas en redes sociales
  • Salarios u honorarios de contratistas - si tendrá miembros en su equipo

2

Costes operativos

A continuación, calcule sus gastos operativos. Son los gastos necesarios para mantener la empresa en funcionamiento. Es aconsejable que tengas en cuenta al menos entre 3 y 6 meses de gastos operativos para esta valoración inicial del capital inicial.

Esto puede incluir cosas como:

  • Alquiler
  • Nómina
  • Servicios

3

Tampón

A continuación, añada entre un 5 y un 10% adicional de su presupuesto para hacer frente a gastos imprevistos o emergencias.

4

Súmalo todo

Combina los valores anteriores para calcular el capital inicial total que necesitarás.

Un ejemplo sencillo podría ser algo así:

  • Costes únicos de instalación: $8,000
  • Seis meses de gastos de funcionamiento: 12.000 $.
  • Fondo para imprevistos (10%): 2.000 $.
  • Capital inicial total estimado: $22,000

Ahora que tienes una estimación de cuánto necesitas, tenemos que averiguar dónde conseguirlo. Comprender las opciones de capital inicial es esencial porque afecta al margen de maniobra del que dispones, a la rapidez con la que puedes escalar y al tipo de obligaciones financieras o compensaciones a las que puede tener que hacer frente tu empresa.

Existen varias fuentes habituales de capital inicial. Repasemos a continuación algunas de las más comunes:

1

Arranque

El bootstrapping es cuando los fundadores utilizan sus propios ahorros o recursos personales para financiar su startup. La ventaja del bootstrapping es que permite a los emprendedores mantener un control total sobre su negocio, evitar ceder la propiedad y tomar decisiones de forma independiente.

Muchos fundadores también recurren al «FFF»: amigos, familiares y tontos. Estas son las personas que más probablemente proporcionarán dinero basándose únicamente en su confianza en el fundador, en lugar de exigir estrictos parámetros financieros, lo que facilita el inicio del proyecto. Esta puede ser una forma útil de acceder rápidamente a los fondos iniciales, especialmente cuando aún no se dispone de fuentes de financiación tradicionales, como préstamos o inversores. Sin embargo, es importante comunicarse con claridad, establecer expectativas y tratar la financiación de forma profesional para evitar tensiones en las relaciones personales si el negocio se enfrenta a dificultades. El término «tontos» se utiliza aquí en broma, pero debes asegurarte de tratar a este grupo con cuidado y respeto. Al fin y al cabo, están depositando su confianza en ti para que tengas éxito.

Aunque el bootstrapping puede estar limitado en cuanto a cantidades y velocidad de ampliación, la toma de decisiones se mantiene en manos de los fundadores. Esto puede resultar atractivo antes de contratar a grandes inversores externos y es un primer enfoque muy común para las startups jóvenes.

2

Préstamos

Un préstamo consiste en pedir dinero prestado para financiar tu startup, pero también conlleva responsabilidades estrictas. Debes devolver el dinero a tiempo, normalmente con intereses. Los intereses son el coste del préstamo y pueden variar en función del prestamista y del tipo de préstamo. El impago puede poner en riesgo tus activos personales o empresariales.

Obtener un préstamo para un nuevo negocio puede ser complicado. Por lo general, esto implica presentar un presupuesto claro, proyecciones financieras y, en ocasiones, aportar garantías. Ten mucho cuidado a la hora de aportar garantías, especialmente si son de familiares.  Los prestamistas también pueden revisar su historial crediticio y emprendedora . En esencia, la mayoría de los prestamistas de renombre quieren pruebas de que su plan es lo suficientemente sólido como para generar el dinero necesario para devolverles el préstamo.

Los bancos tradicionales son una fuente habitual de préstamos, pero también hay cooperativas de crédito y programas respaldados por el gobierno a los que las nuevas empresas pueden acceder más fácilmente. Es importante investigar con diligencia, comparar tipos de interés, plazos de amortización y comisiones para encontrar la opción que mejor se adapte a tu situación. 

He aquí una muy simplificado para comprender mejor los préstamos:

Imagina que necesitas 10.000 dólares para cubrir los gastos iniciales. Decides pedir un préstamo a un banco local. Aquí tienes algunas estipulaciones básicas de tu préstamo:

  • Importe del préstamo: $10,000
  • Tipo de interés: 6% anual
  • Plazo de amortización: 2 años (24 meses)

Utilizando un plan de amortización estándar, su pago mensual sería de unos 443 $. En 24 meses, pagaría un total de $10,632. Eso significa que pagará 632 dólares de intereses además de los 10.000 dólares del préstamo. Si aceptas el préstamo, tendrás que tenerlo en cuenta en tu presupuesto.

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Subvenciones

Una subvención es dinero que se concede a su empresa y que no tiene que devolverse, pero que conlleva una serie de requisitos específicos. Los proveedores de subvenciones suelen esperar que utilice los fondos para un fin determinado, que cumpla con los requisitos de presentación de informes o hitos de progreso, y/o que demuestre el impacto social, educativo o comunitario. También pueden tener en cuenta el tipo, el tamaño o la fase de desarrollo de su empresa a la hora de decidir su elegibilidad. La especificidad que requieren las subvenciones puede hacer que parezcan un proceso difícil. 

Las subvenciones pueden ser ofrecidas por programas gubernamentales, fundaciones, organizaciones sin ánimo de lucro o iniciativas empresariales. Encontrar la subvención adecuada a menudo implica investigar para identificar oportunidades que se ajusten a los objetivos y criterios de su empresa. Antes de presentar la solicitud, debe revisar el proceso de solicitud, la documentación requerida, los plazos y las expectativas de presentación de informes. Al igual que ocurre con los préstamos, hay que entender lo que piden las subvenciones y elaborar un plan para satisfacerlo. Sin embargo, esto puede significar que tengas que desviar tu atención para cumplir los requisitos de la subvención, lo que te aleja de tus prioridades personales con tu empresa.

Un buen punto de partida son las subvenciones de crédito, disponibles en muchas empresas de tecnología de IA.

He aquí algunos sitios donde encontrar becas en diversos países:

Programas gubernamentales:

Programas estatales para startups: cada estado tiene sus propios programas. Búsqueda: «programa de subvenciones para startups [tu estado]».

ONG y organizaciones privadas:

A nivel nacional:

A nivel municipal o estatal:

Gobierno nacional

Programas estatales: consulte los de su estado:

  • Ministerio de Comercio
  • Programas de desarrollo de pequeñas empresas

ONG y organizaciones privadas:

Nivel federal

Todos los estados tienen programas: busca «subvenciones para pequeñas empresas [tu estado]».

La mayoría de las universidades con programas de emprendimiento ofrecen concursos de presentaciones y becas de innovación para estudiantes. ¡Consulte primero en su propia universidad! A continuación , le ofrecemos algunos ejemplos:

  • MIT: MIT Sandbox, delta v, diversas competiciones
  • Stanford: StartX, retos BASES
  • Universidad de California en Berkeley: aceleradora LAUNCH, Grandes Ideas
  • Universidad de Michigan: MPowered, atrévete a soñar
  • Georgia Tech: CREATE-X
  • Carnegie Mellon: Proyecto Olympus

Principales fundaciones y empresas:

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Financiación colectiva

El crowdfunding es una forma de recaudar dinero de un gran número de personas presentando tu idea de negocio o producto y solicitando contribuciones. Estas son algunas plataformas de crowdfunding populares por país:

En el crowdfunding, cada persona suele aportar una pequeña cantidad, pero colectivamente estas contribuciones pueden sumar una importante suma de financiación. El crowdfunding se utiliza a menudo para el lanzamiento de productos, proyectos creativos o empresas en fase inicial que quieren validar la demanda antes de crecer. 

Hay distintos tipos de financiación colectiva, cada uno con sus propias normas, requisitos legales y ventajas. El crowdfunding basado en recompensas suele requerir la entrega de productos, servicios o beneficios a los mecenas, así como el cumplimiento de los plazos prometidos. El crowdfunding de capital permite a los contribuyentes recibir una pequeña participación en la propiedad, lo que conlleva obligaciones legales como acuerdos de inversión, divulgación de información financiera y cumplimiento de la normativa sobre valores. Los beneficios potenciales varían: las campañas basadas en recompensas pueden poner a prueba la demanda del mercado y generar clientes tempranos, mientras que las campañas de capital pueden atraer a inversores comprometidos que pueden ofrecer asesoramiento o conexiones con el sector. Investigue y tome una decisión informada sobre qué opción es la mejor para usted.

El éxito de una campaña de crowdfunding requiere una comunicación clara, un discurso convincente y un marketing coherente. Promocionar la campaña y mantener informados a los patrocinadores puede suponer mucho trabajo y es otra tarea que hay que añadir al desarrollo del producto. Además, como estarás en deuda con un gran grupo de patrocinadores, también es importante ser realista con lo que prometes. Prometer demasiado o establecer incentivos demasiado costosos, que lleven demasiado tiempo o que sean difíciles de cumplir pueden dañar su reputación y el éxito de su empresa. Por otra parte, planificar con cuidado y gestionar las expectativas es clave para convertir la financiación colectiva en un paso positivo para tu empresa.

Ejemplo: Financiación colectiva basada en recompensas

Imagina que vas a lanzar una aplicación educativa que enseña a los niños sobre agricultura sostenible a través de juegos interactivos. Decides llevar a cabo una campaña de crowdfunding en una plataforma local para recaudar 25 000 dólares para tu primer lanzamiento.

🎯 El escenario

  • Objetivo de financiación: $25,000
  • Duración de la campaña: 30 días
  • Niveles de recompensa:
    • 20 $: Chat exclusivo con los desarrolladores para la comunidad.
    • 50 $: Recompensas anteriores + libro de ejercicios digital sobre agricultura sostenible.
    • 100 $: Recompensas anteriores + aparición como «Partidario fundador» en la aplicación.

💰 Las matemáticas

Supongamos:

  • 500 personas contribuyen con 20 dólares = 10 000 dólares.
  • 200 contribuyen con 50 $ = 10 000$.
  • Finalmente, 50 personas contribuyen con 100 dólares cada una, lo que suma un total de 5000 dólares.
  • Total recaudado = 25 000 dólares, alcanzando el objetivo de la campaña.

✓ Qué significa esto para usted

  • Tienes un público comprometido dispuesto a apoyar económicamente tu idea.
  • Debe entregar las recompensas digitales prometidas y mantener la comunicación con los mecenas.
  • Las actualizaciones de marketing y campañas pueden distraer temporalmente del desarrollo.
  • Las promesas excesivas sobre las características del producto pueden dañar la confianza si no se cumplen.
  • Una campaña exitosa:
    • valida tu idea
    • Crea una base de seguidores iniciales.
    • Aumenta la concienciación sobre tu misión de impacto social.

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Inversionistas

Los inversores proporcionan una financiación significativa para ayudar a las empresas emergentes a crecer, a menudo a cambio de un rendimiento financiero futuro. En comparación con pedir un préstamo a amigos o familiares, convencer a un inversor requiere un argumento sólido y claro que demuestre el valor de tu negocio. Tendrás que explicar el problema que estás resolviendo, cómo funciona tu solución y por qué tiene un potencial de crecimiento real.

Para muchas empresas incipientes, los inversores son una vía clave para escalar más rápido, llegar a nuevos mercados o crear productos que, de otro modo, sería demasiado costoso desarrollar. Más allá de la financiación, los inversores también pueden aportar una valiosa experiencia, tutoría y contactos en el sector que ayuden a reforzar su estrategia empresarial. Sin embargo, la búsqueda de inversores suele ser un paso que hay que considerar una vez que la empresa tiene cierta tracción y se ha desarrollado un sentido más claro de las necesidades y objetivos. Esto incluye conocer su situación financiera actual, lo que representa su capital y lo que está dispuesto a cambiar o a comprometerse a cambio de capital. Tener claros estos puntos facilitará el proceso de negociación y le permitirá mantener el control sobre las decisiones clave. 

Por parte de los inversores, suelen buscar pruebas de progreso, como un prototipo funcional, primeros usuarios o métricas financieras claras que demuestren cómo su capital puede ayudar a que tu negocio crezca. Una vez que comprendas tu negocio y estés listo para participar, es importante conocer las formas en que los inversores pueden estructurar sus rendimientos. Estos rendimientos pueden adoptar varias formas:

  • Equidad
    Propiedad parcial de su empresa. En este caso, los inversores obtienen acciones y voz (en distintos grados) en las decisiones empresariales.
  • Notas convertibles
    Préstamos a corto plazo que los inversores conceden a las empresas emergentes y que posteriormente se convierten en capital durante una ronda de financiación futura, en lugar de reembolsarse en efectivo.
  • Financiación basada en los ingresos
    Financiación que se devuelve gradualmente como porcentaje de los ingresos futuros de su empresa hasta alcanzar un límite de reembolso acordado.

Consideraciones clave antes de aceptar inversiones

  1. Asegúrate de que los objetivos de tu inversor coinciden con la visión y la fase en la que se encuentra tu empresa.
  2. Comprenda lo que su inversor quiere a cambio, por ejemplo, a qué capital está renunciando y qué control o aportación podría perder. Para profundizar en la negociación de renta variable, consulte la sección de recursos adicionales.
  3. Conozca las métricas y los hitos que su inversor espera que alcance (por ejemplo, crecimiento de usuarios, ingresos, recorrido).
Tipos de inversores
Tipo de inversión
Descripción
Pros
Contras
Cuándo buscar
Inversores ángeles Fondos semilla
Personas que invierten su propio dinero en startups en fase inicial. También es posible que ofrezcan mentoría y orientación.
Pueden invertir en fases muy tempranas, ofrecer tutoría, conexiones con la industria y plazos flexibles.
Las cantidades suelen ser menores que las de otros inversores, por lo que algunos pueden querer tener más influencia en la toma de decisiones.
Startups en fase inicial que prueban un MVP o perfeccionan un producto y necesitan financiación inicial y orientación.
Capital riesgo
Empresas profesionales que gestionan fondos mancomunados de múltiples inversores, invirtiendo mayores cantidades en startups con alto potencial de crecimiento.
Proporcionar capital significativo, asesoramiento estratégico y acceso a redes de expertos del sector.
A menudo exigen un capital sustancial, presión para escalar rápidamente, normalmente sólo invierten en startups con modelos de negocio escalables.
Startups con tracción, un modelo validado o un producto listo para escalar rápidamente.
Inversores de impacto
Inversores que financian empresas emergentes que abordan retos sociales, medioambientales o educativos.
Apoyan empresas impulsadas por una misión, pueden ofrecer condiciones flexibles y aumentar la credibilidad.
A la espera de informar sobre los resultados sociales, lo que añade una presión adicional, la financiación puede ser menor o más lenta.
Startups que crean un impacto social o medioambiental mensurable alineado con la misión del inversor.
Plataformas de financiación colectiva/inversión en acciones
Plataformas que permiten a muchos pequeños inversores financiar colectivamente una startup a cambio de participaciones. Algunos ejemplos son F6S (véase más abajo).
Una comunidad de seguidores, capital inicial sin depender de un único inversor, puede generar publicidad.
Requiere marketing, cumplimiento normativo, es posible que los inversores no proporcionen apoyo estratégico.
Empresas en fase inicial o media que buscan capital inicial, compromiso con la comunidad y visibilidad.

F6S: Su puerta de acceso a inversores y financiación

La plataforma F6S desempeña un poderoso papel en este viaje. Es una red global de startups y una plataforma de matchmaking donde millones de fundadores y startups se conectan con oportunidades de financiación, subvenciones, programas de aceleración y redes de inversores. Con F6S, tu startup puede conectarse a una potente red para emprendedores como tú. Puedes solicitar programas, indicar lo que buscas (inversión, tutoría, asociación) y conectar con inversores adaptados a tu etapa.

Si resultas seleccionado como finalista en este programa AI Ventures Accelerator a través de F6S, recibirás 10 000 dólares estadounidenses en financiación inicial para tu startup.

En última instancia, pondrás tu startup en la plataforma F6S. Tómate tu tiempo para explorarla, crear una cuenta y ver qué puede ofrecerte.

Unirlo todo

Dirigir una startup implica tomar decisiones financieras inteligentes. Eso significa entender el dinero que entra, el dinero que sale y cómo las decisiones de hoy afectan a su negocio en el futuro. Conceptos como estimación, previsión y seguimiento de indicadores clave son herramientas esenciales. Le ayudarán a saber si su empresa goza de buena salud, dónde invertir los recursos y cuándo puede necesitar ayuda externa.

Ya se trate de pedir un préstamo, atraer a inversores, solicitar una subvención o simplemente reinvertir sus propios beneficios, debe comprender las ventajas y desventajas, los riesgos y el impacto a largo plazo. Pensar con antelación en el crecimiento, el flujo de caja y el valor de su capital le garantiza estar preparado para cualquier oportunidad que se le presente.

En última instancia, los conocimientos financieros son una cuestión de control y previsión. Cuanto mejor entiendas tus números, más sólidas serán tus decisiones, ya estés negociando un acuerdo, planificando tu próximo proyecto o estableciendo la visión a largo plazo de tu startup.

ACTIVIDAD 1

Elegir un método de financiación

Tiempo estimado: 60-90 minutos

En esta actividad, darás los primeros pasos hacia la financiación de tu empresa. Decide cuánto dinero necesitas, explora de dónde podría venir y crea un plan para ir tras la mejor oportunidad. Completa la siguiente hoja de trabajo:

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